Jack skal være babysitter for drengen Donald og prøver at læse Donald's yndlingseventyr "Jack og Bønnestagen" for ham. Men da han døjer med at læse de svære ord, overtager drengen med det resultat, at Jack falder i søvn og begynder at drømme om et magisk kongerige. Her er Jack en fattig bondesøn. Han bliver udstyret med familiens sidste mønter og sendt af sted for at købe en ko på markedet. Der bliver han narret af slagteren Mr. Dinkelpuss til at bytte koen for nogle magiske bønner. Han tager bønnerne med hjem og sår dem. Da han næste morgen vågner, er der i løbet af natten vokset en kæmpe bønnestage helt op i himlen. Jack og slagteren klatrer op ad bønnestagen for at lede efter hønen, der lægger guldæg, og den talende harpe. De redder også den kidnappede prins og prinsesse og kæmper mod den onde kæmpe, før de igen bringer fred til landet.