Suzhou-floden flyder gennem Shanghai og sætter med sine natlige neonspejlinger en dyster, men også flimrende poetisk tone for dette trekantsdrama af Lou Ye. En videofotograf forelsker sig i den gådefulde stripper Moudan, der optræder i en af byens mere skumle natklubber. Men også motorcykelbuddet Mardar er besat af danserinden i havfruekostumet. Mardar ser i hende en tro kopi af sin druknede kæreste Meimei, hvis lig man aldrig fandt. Er hun en genganger eller den samme person med ny identitet?